Es gibt verschiedene Ansätze zur Bewertung der finanziellen Leistungsfähigkeit eines Unternehmens. In der Regel werden Finanzkennzahlen oder Metriken zur Lieferkettenleistung berechnet und bewertet, um die finanzielle Leistungsfähigkeit eines Unternehmens zu beurteilen. Bei der Bewertung von Unternehmen aus verschiedenen Branchen, Größen und Ländern treten häufig Probleme auf, da bei Benchmarking-Vergleichen die Annahme der Linearität zugrunde liegt. Um diese Schwierigkeiten zu überwinden, schlagen wir vor, die finanzielle Leistung auf andere Weise zu messen, was wir Operational Capability Analytics nennen. Wir definieren die operative Fähigkeit als das Potenzial, die Vermögenswerte des Unternehmens usw. effizient in Einnahmen, Gewinne usw. umzusetzen. Wir können zeigen, dass die resultierende Effizienzbewertung in hohem Maße mit der finanziellen Leistung eines Unternehmens korreliert, die durch klassische finanzielle Leistungsindikatoren dargestellt wird. In diesem Papier werden die Modelle der Data Envelopment Analysis (DEA) von Banker, Charnes & Cooper (1984) (BCC) und Charnes, Cooper & Rhodes (1978) (CCR) verwendet, um diese operative Fähigkeit zu berechnen. Wir verwenden mehrere Input- und Outputfaktoren aus der Bilanz, der Gewinn- und Verlustrechnung und der Cashflow-Rechnung. Der Vorteil unseres nicht-parametrischen Ansatzes besteht darin, dass wir die finanzielle Leistungsfähigkeit verschiedener Unternehmen berechnen können, ohne a priori die Beziehung zwischen den Input- und Outputvariablen und ihren entsprechenden Gewichten zu kennen. Wir sind in der Lage zu zeigen, dass unsere Methodik die finanzielle Leistungsfähigkeit eines Unternehmens durch eine Korrelationsanalyse zu anderen Leistungsindikatoren bewerten kann. Darüber hinaus stellen wir eine Beziehung zum Aktienmarkt her. Ein Aktienportfolio, das auf den leistungsstärksten Unternehmen basiert, die durch unsere Operational Capability Analytics berechnet wurden, weist deutlich bessere Renditen auf als Portfolios, die aus den schlechtesten Unternehmen bestehen. Langfristig sind die Renditen sogar noch besser. Daher lautet unsere Schlussfolgerung, dass sich operative Fähigkeiten über einen mittelfristigen Zeithorizont (> 1 Jahr) auszahlen. Der Markt honoriert die Leistung der besten operativen Unternehmen. Unsere Ergebnisse können nützliche Implikationen für das Investitionsmanagement haben. Das BCC DEA-Modell war in dieser Studie im Vergleich zum CCR DEA-Modell im Allgemeinen das bessere Modell. In der Diskussion zeigen wir die Grenzen unserer Studien auf und wie sie gelöst und weiterentwickelt werden können.
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